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- “中誠(chéng)信匯智成金可轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”正式上線
- 2025-08-08
“中誠(chéng)信匯智成金可轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”正式發(fā)布
——開(kāi)啟轉(zhuǎn)債指數(shù)新篇章
2025年8月1日，渤海匯金證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“渤海匯金公司”）攜手權(quán)威指數(shù)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信指數(shù)，正式發(fā)布“中誠(chéng)信匯智成金可轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯智成金轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”）。該指數(shù)的上線，不僅為轉(zhuǎn)債指數(shù)化工具迎來(lái)發(fā)展良機(jī)，為行業(yè)樹(shù)立可轉(zhuǎn)債指數(shù)化投資的標(biāo)準(zhǔn)，成為投資者追蹤可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的有效工具。
篇章1：行業(yè)痛點(diǎn)催生創(chuàng)新需求，轉(zhuǎn)債指數(shù)化工具迎來(lái)發(fā)展良機(jī)
當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者亟需破解“穩(wěn)”與“進(jìn)”的平衡難題：銀行理財(cái)收益率持續(xù)承壓，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)常態(tài)化，“低波動(dòng)+適度彈性”成為配置剛需。與此同時(shí)，監(jiān)管政策明確指引公募基金向“含權(quán)中低波動(dòng)產(chǎn)品”轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)指數(shù)化工具的高效性與透明度。在此背景下，可轉(zhuǎn)債憑借“債底保護(hù)+股性彈性”的天然優(yōu)勢(shì)，成為破解困局的關(guān)鍵載體。“匯智成金轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”，正是精準(zhǔn)錨定這一市場(chǎng)機(jī)遇的創(chuàng)新型解決方案。
篇章2：創(chuàng)新邏輯納入轉(zhuǎn)債被動(dòng)投資，定義轉(zhuǎn)債指數(shù)投資新范式
1.深化“平衡型轉(zhuǎn)債”指數(shù)化策略，更堅(jiān)實(shí)的債底支撐護(hù)航攻守雙衡：匯智成金轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)首創(chuàng)以“高概率轉(zhuǎn)股邏輯+更堅(jiān)實(shí)的債底保護(hù)”為核心邏輯的選券框架，深度契合國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖退出的制度特色（根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，歷史轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖退出的占比近80%），為投資者提供“穩(wěn)健打底、彈性增強(qiáng)”的底層資產(chǎn)池，為行業(yè)樹(shù)立“穩(wěn)中求進(jìn)”的配置范式標(biāo)桿。
2.量化模型賦能定價(jià)糾偏，為被動(dòng)投資引入定價(jià)發(fā)現(xiàn)基因：匯智成金轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)系統(tǒng)性捕捉由轉(zhuǎn)債條款復(fù)雜性導(dǎo)致的錯(cuò)誤定價(jià)機(jī)會(huì)，挖掘被低估個(gè)券的修復(fù)潛力。將主動(dòng)管理的“定價(jià)alpha能力”轉(zhuǎn)化為可復(fù)制的指數(shù)化策略，推動(dòng)可轉(zhuǎn)債投資從“經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)”邁向“模型驅(qū)動(dòng)”，為被動(dòng)投資注入主動(dòng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)基因。
3.高低切動(dòng)態(tài)輪動(dòng)，夯實(shí)低波穩(wěn)健特征：在權(quán)重比例分配中引入“高低切輪動(dòng)”機(jī)制，利用轉(zhuǎn)債對(duì)市場(chǎng)信息的短期過(guò)度反應(yīng)及收斂回復(fù)特性，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，捕捉價(jià)格回歸收益，顯著平滑波動(dòng)，進(jìn)一步夯實(shí)、凸顯攻守兼?zhèn)涞奶匦浴Ｒ?/span>“規(guī)則化動(dòng)態(tài)防御”機(jī)制，呼應(yīng)監(jiān)管對(duì)“中低波動(dòng)產(chǎn)品”的核心訴求。
篇章3：積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，搶占指數(shù)細(xì)分領(lǐng)域先機(jī)
1.搶占細(xì)分領(lǐng)域指數(shù)化投資制高點(diǎn)：當(dāng)前轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模激增（根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年底轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模較2021年底增長(zhǎng)超過(guò)40倍），被動(dòng)投資趨勢(shì)不可逆。匯智成金轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)以透明規(guī)則、分散配置、風(fēng)格穩(wěn)定的核心優(yōu)勢(shì)，深度契合長(zhǎng)期資金需求，可助力渤海匯金公司搶占可轉(zhuǎn)債指數(shù)化細(xì)分賽道話語(yǔ)權(quán)及在細(xì)分指數(shù)賽道建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化渤海匯金公司在中低波動(dòng)產(chǎn)品工具、被動(dòng)投資領(lǐng)域的投研賦能形象。
2.響應(yīng)指數(shù)投資高質(zhì)量發(fā)展導(dǎo)向及定義實(shí)踐樣本：“匯智成金可轉(zhuǎn)債價(jià)值指數(shù)”不僅是一款指數(shù)，更是渤海匯金公司對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的戰(zhàn)略回應(yīng)。該指數(shù)嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)、追求行業(yè)均衡、高流動(dòng)性配置（較大規(guī)模市值個(gè)券占比大），完全符合監(jiān)管對(duì)高質(zhì)量指數(shù)工具的合規(guī)性與穩(wěn)健性要求；對(duì)行業(yè)樹(shù)立“指數(shù)化投資+中低波動(dòng)策略”的創(chuàng)新實(shí)踐樣本。
未來(lái)，渤海匯金公司將以此指數(shù)的發(fā)布為契機(jī)，發(fā)力中低波穩(wěn)健產(chǎn)品，攜手客戶(hù)與合作伙伴，共同推動(dòng)資產(chǎn)配置生態(tài)向“穩(wěn)中有進(jìn)、透明高效”的高質(zhì)量發(fā)展躍遷。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容不構(gòu)成任何投資建議或承諾。
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